Prodej cenných papírů, podílů a kryptoměn od roku 2026

Od roku 2025 a 2026 vstupuje v účinnost několik významných novel zákona o daních z příjmů. Současně se do českého práva promítají evropské předpisy v oblasti digitalizace finančního trhu a kryptoaktiv, především nařízení MiCA.

Tento článek shrnuje daňový režim pro fyzické osoby – nepodnikatele u:

• úplatného převodu cenných papírů,
• úplatného převodu podílu v obchodní korporaci,
• úplatného převodu kryptoaktiv,

se zaměřením na stav v roce 2026.

1. Cenné papíry – dva testy osvobození

Základní úprava osvobození příjmů z úplatného převodu cenných papírů je v § 4 odst. 1 písm. t) a u) ZDP. Osvobození se týká příjmů fyzických osob z cenných papírů pořízených ze soukromých prostředků a nezahrnutých do obchodního majetku.

1.1 Hodnotový limit 100 000 Kč (§ 4 odst. 1 písm. t) ZDP)

Od daně jsou osvobozeny příjmy z úplatného převodu cenných papírů, pokud:

• úhrn příjmů z úplatného převodu cenných papírů u poplatníka nepřesáhne ve zdaňovacím období 100 000 Kč,
• nejde o příjmy, které jsou nebo byly zahrnuty do obchodního majetku do 3 let (u kmenových listů 5 let) po ukončení samostatné činnosti,
• nejde o příjmy z kapitálového majetku (např. dividendy).

Rozhoduje vždy příjem (inkasovaná prodejní cena), nikoliv zisk (rozdíl příjmů a výdajů.

1.2 Časový test 3 roky (§ 4 odst. 1 písm. u) ZDP)

Pokud je limit 100 000 Kč překročen, posuzuje se každý cenný papír zvlášť podle časového testu:

• příjem z úplatného převodu konkrétního cenného papíru je osvobozen, pokud doba mezi nabytím a úplatným převodem přesáhne 3 roky,
• u kmenového listu je časový test 5 let,
• doba se zkracuje o dobu, kdy cenný papír držel zůstavitel (příbuzný v řadě přímé nebo manžel), pokud je nabyt děděním,
• doba se nepřerušuje při sloučení či splynutí fondů, ani při výměně akcií emitentem za jiné o stejné celkové jmenovité hodnotě.

Osvobození se neuplatní, pokud je cenný papír zahrnut či byl zahrnut do obchodního majetku a neuplynula příslušná doba po ukončení podnikání, nebo jde o budoucí převody uzavřené před uplynutím časového testu. Nově se osvobození neuplatní ani na cenné papíry nabyté uplatněním kvalifikované zaměstnanecké opce (§ 6a ZDP).

Pokud podmínky osvobození splněny nejsou, zdaňuje se příjem z prodeje cenných papírů jako ostatní příjem podle § 10 odst. 1 písm. b) bod 2 ZDP, se zohledněním daňově uznatelných výdajů (nabývací cena, poplatky, provize, náklady související s prodejem).

2. Podíly v obchodních korporacích – časový test 5 let

Osvobození příjmů z úplatného převodu podílu v obchodní korporaci upravuje § 4 odst. 1 písm. q) ZDP. Nejde o cenné papíry (typicky podíl ve společnosti s ručením omezeným, podíl komanditisty, družstevní podíl).

Příjem z úplatného převodu podílu v obchodní korporaci je osvobozen, pokud:

• doba mezi nabytím a úplatným převodem podílu přesáhne 5 let,
• podíl nebyl pořízen z obchodního majetku (resp. uplynula 5letá lhůta po ukončení činnosti), a současně nejde o situace výslovně vyloučené (budoucí převody, zvýšení nabývací ceny vkladem do vlastního kapitálu apod.),
• nově se osvobození nevztahuje ani na podíl nabytý uplatněním kvalifikované zaměstnanecké opce podle § 6a ZDP.

Není-li osvobození splněno, příjem se zdaňuje jako ostatní příjem podle § 10 odst. 1 písm. c) ZDP. Daňovým výdajem je nabývací cena podílu podle § 24 odst. 7 ZDP (splacený peněžitý vklad, hodnota nepeněžitého vkladu, pořizovací cena při koupi nebo cena podle zákona o oceňování při bezúplatném nabytí), případně další výdaje související s převodem.

3. Kryptoaktiva – nový režim, MiCA a limity

Zákonem č. 32/2025 Sb. jsou do ZDP od 15. 2. 2025 doplněna ustanovení o kryptoaktivech (§ 4 odst. 1 písm. zj) a zk) ZDP), v návaznosti na evropské nařízení MiCA. Současně se pro poskytovatele služeb v oblasti kryptoaktiv (burzy, směnárny, custody atd.) zavádí licenční režim a dohled podle finanční regulace, ale tento článek se soustředí na daň z příjmů fyzických osob.

3.1 Hodnotový limit 100 000 Kč (§ 4 odst. 1 písm. zj) ZDP)

Od daně jsou osvobozeny:

• příjmy z úplatného převodu kryptoaktiv (s výjimkou elektronického peněžního tokenu – typicky “stablecoin“ navázaný na měnu),
• pokud úhrn těchto příjmů u poplatníka nepřesáhne 100 000 Kč ve zdaňovacím období,
• nejde o kryptoaktiva, která jsou nebo byla zahrnuta do obchodního majetku do 3 let po ukončení činnosti, a nejde o příjmy z kapitálového majetku.

3.2 Časový test 3 roky (§ 4 odst. 1 písm. zk) ZDP)

Pokud je limit 100 000 Kč překročen, uplatní se obdobně jako u cenných papírů časový test:

• příjem z úplatného převodu konkrétního kryptoaktiva je osvobozen, pokud doba mezi nabytím a úplatným převodem přesáhne 3 roky,
• doba se zkracuje o dobu držby zůstavitelem (příbuzný v řadě přímé nebo manžel) při dědění,
• doba se nepřerušuje při sloučení či splynutí kryptoaktiv nebo při výměně kryptoaktiva vydavatelem za jiné,
• osvobození se neuplatní, pokud je kryptoaktivum v obchodním majetku (stejná logika jako u cenných papírů) nebo jde o budoucí převody sjednané před uplynutím 3 let.

Kryptoaktiva, jejichž převod není osvobozen, se zdaňují jako ostatní příjem podle § 10 ZDP (typicky § 10 odst. 1 písm. b) – jiný majetek), přičemž výdajem je prokazatelná pořizovací cena a související náklady (poplatky burze, transakční poplatky atd.), a to jen do výše zdanitelných příjmů.

4. Limit 40 000 000 Kč – od roku 2026 už jen pro kryptoaktiva

Původně (od 1. 1. 2025) zaváděl § 4 odst. 3 ZDP společný limit 40 mil. Kč pro:

• osvobozené příjmy z převodu podílů v obchodních korporacích (§ 4 odst. 1 písm. q)),
• osvobozené příjmy z převodu cenných papírů podle časového testu (§ 4 odst. 1 písm. u)),
• osvobozené příjmy z převodu kryptoaktiv podle časového testu (§ 4 odst. 1 písm. zk)).

Zákonem č. 360/2025 Sb. dochází s účinností od 1. 1. 2026 ke změně:

• limit 40 000 000 Kč zůstává pouze pro kryptoaktiva,
• u cenných papírů a podílů v obchodních korporacích se od 1. 1. 2026 žádný maximální limit osvobození nepoužije – pokud je splněn časový test, je příjem osvobozen bez stropu,
• u kryptoaktiv platí, že pokud úhrn osvobozených příjmů z jejich převodu podle § 4 odst. 1 písm. zk) přesáhne 40 mil. Kč, část nad limit se poměrně zdaní podle § 10 ZDP, včetně poměrného krácení výdajů.

5. Příklad 1 – prodej akcií a kryptoaktiva v roce 2026

Situace:

• Fyzická osoba – nepodnikatel prodá v roce 2026:
• Akcie společnosti A:
  • nákup: únor 2024, 1 000 ks za 300 000 Kč (300 Kč/akcie),
  • prodej: březen 2026, 1 000 ks za 420 000 Kč (420 Kč/akcie),
  • akcie nikdy nebyly v obchodním majetku.
• Kryptoaktivum (např. BTC):
  • nákup: leden 2023 za 80 000 Kč,
  • prodej: březen 2026 za 140 000 Kč,
  • nejde o elektronický peněžní token (není stablecoin),
  • kryptoaktivum nikdy nebylo v obchodním majetku.

5.1 Posouzení akcií

• Úhrn příjmů z převodu cenných papírů v roce 2026 = 420 000 Kč  > 100 000 Kč, hodnotový limit podle § 4 odst. 1 písm. t) ZDP není splněn.
• Časový test 3 let (§ 4 odst. 1 písm. u) ZDP):
  • od února 2024 do března 2026 neuplynuly 3 roky,
  • příjem z prodeje akcií tedy není osvobozen.

Příjem z prodeje akcií A ve výši 420 000 Kč se zdaňuje jako ostatní příjem podle § 10 odst. 1 písm. b) bod 2 ZDP.

Dílčí základ daně z akcií (zanedbáme-li vedlejší poplatky):

• příjem: 420 000 Kč,
• výdaj – nabývací cena: 300 000 Kč,
• dílčí základ daně: 120 000 Kč.

5.2 Posouzení kryptoaktiva

• Úhrn příjmů z převodu kryptoaktiv v roce 2026: 140 000 Kč.
• Hodnotový limit 100 000 Kč podle § 4 odst. 1 písm. zj) ZDP je překročen (140 000 > 100 000), proto se použije časový test podle písm. zk).
• Časový test 3 let (§ 4 odst. 1 písm. zk) ZDP):
  • od ledna 2023 do března 2026 uplynuly více než 3 roky,
  • příjem z prodeje kryptoaktiva je osvobozen.
• Limit 40 mil. Kč pro kryptoaktiva (§ 4 odst. 3 ZDP) je zde zcela irelevantní – úhrn osvobozených příjmů 140 000 Kč je hluboko pod hranicí.

Výsledek příkladu 1:

• příjem z prodeje akcií A: zdanitelný, dílčí základ daně cca 120 000 Kč,
• příjem z prodeje kryptoaktiva: plně osvobozen, v přiznání se neuvádí,
• limit 40 mil. Kč pro kryptoaktiva se neuplatní.

6. Příklad 2 – vysoké příjmy z kryptoaktiv a limit 40 mil. Kč v roce 2026

Situace:

• Fyzická osoba – nepodnikatel prodá v roce 2026 kryptoaktiva (dlouhodobě investováno mimo podnikání):
• • souhrnný prodej několika kryptoměn držených vždy déle než 3 roky,
  • celkový příjem z prodeje v roce 2026: 45 000 000 Kč,
  • celková prokazatelná nabývací cena (součet nákupních cen a poplatků): 10 000 000 Kč,
  • kryptoaktiva nikdy nebyla v obchodním majetku, nejde o elektronické peněžní tokeny (stablecoiny).

6.1 Posouzení osvobození

• Každé kryptoaktivum splňuje časový test 3 let podle § 4 odst. 1 písm. zk) ZDP, takže v zásadě osvobozeno.
• Je však nutné zohlednit limit z § 4 odst. 3 ZDP:
  • úhrn osvobozených příjmů z převodu kryptoaktiv = 45 000 000 Kč,
  • limit pro osvobození = 40 000 000 Kč,
  • část příjmů nad limit = 45 000 000 – 40 000 000 = 5 000 000 Kč.
• Poměr nadlimitní části:
  • 5 000 000 / 45 000 000 = 11,111… % (≈ 11,11 %).
  • Tento podíl příjmů není osvobozen a vstupuje do základu daně.

6.2 Poměrné krácení výdajů

Podle § 10 odst. 4 ZDP, pokud je příjem zčásti osvobozen, výdaje lze uplatnit pouze v poměru, v jakém příjem není osvobozen.

• celkové výdaje (nabývací ceny + poplatky): 10 000 000 Kč,
• podíl nezdaněného příjmu = 11,11 %,
• výdaje připadající na zdanitelnou část: 10 000 000 × 5 000 000 / 45 000 000 = cca 1 111 111 Kč.

6.3 Výpočet dílčího základu daně

• nezdaněný (do základu daně vstupující) příjem z kryptoaktiv: 5 000 000 Kč,
• povolené výdaje připadající na tuto část: cca 1 111 111 Kč,
• dílčí základ daně podle § 10 ZDP: 5 000 000 – 1 111 111 ≈ 3 888 889 Kč.

Výsledek příkladu 2:

• z 45 mil. Kč příjmů z dlouhodobě držených kryptoaktiv je cca 40 mil. Kč osvobozeno,
• cca 3,89 mil. Kč představuje zdanitelný dílčí základ daně po poměrném uplatnění výdajů,
• limit 40 mil. Kč se v roce 2026 vztahuje už jen na kryptoaktiva, nikoliv na cenné papíry a podíly v obchodních korporacích.

7. Shrnutí

• Cenné papíry – osvobození buď:
  • hodnotový limit 100 000 Kč ročně (§ 4 odst. 1 písm. t)), nebo
  • časový test 3 roky (§ 4 odst. 1 písm. u)),
  • bez stropu 40 mil. Kč od 1. 1. 2026.
• Podíly v obchodních korporacích – osvobození po 5 letech držby (§ 4 odst. 1 písm. q)), také bez limitu 40 mil. Kč pro rok 2026.
• Kryptoaktiva – nově:
  • hodnotový limit 100 000 Kč ročně (§ 4 odst. 1 písm. zj)),
  • časový test 3 roky (§ 4 odst. 1 písm. zk)),
  • od 1. 1. 2026 zůstává strop 40 mil. Kč pouze pro osvobozené příjmy z kryptoaktiv; část nad limit se zdaňuje poměrně.

V praxi je proto nutné u každého prodeje cenného papíru, podílu či kryptoaktiva v roce 2026 zkontrolovat pořadí testů (limit 100 000 Kč, časový test) a u významnějších objemů kryptoaktiv také souhrnný limit 40 mil. Kč za zdaňovací období.